能穿越牛熊的投资组合,是怎样的?(达利欧推荐)

浏览:4975   发布时间: 09月03日

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T博士/文

比起家喻户晓的巴菲特,达利欧对很多人来说可能有些陌生。但在金融圈,这个名字比巴菲特还要吸引人——每个金融界的头面人物都会阅读他每周所写的投资简报,美国政府机构都要打电话咨询他应该如何投资。

瑞·达利欧,全球第一大对冲基金桥水创始人,管理资产规模高达1600亿美元,人称“投资界的乔布斯”。

2008年金融危机时,全球经济遭受重创,他的桥水基金仍获得14%的整体正收益;2010年欧债危机时,桥水的其中一只基金当年收益高达45%,据美国财经媒体CNBC测算,这部分收益超过了谷歌、亚马逊、雅虎、eBay等几家美国网络巨头当年的利润总和。

要成为这位世界顶级赚钱高手的客户,分享他的投资成果,你需要50亿美元的净资产,初始投资额1亿美元起,即便是桥水中国的私募基金,起点也要500万。

但是在《钱:7步创造终身收入》(下文简称《钱》)这本书中,被作者托尼·罗宾斯软磨硬泡的达利欧,公开分享了一个适合普通人的投资组合

有投资分析团队对这个投资组合做了历史回测。假设回到过去,用这个组合进行投资,业绩表现会怎么样呢?

1984-2013年这30年时间里:

平均年化收益率为9.27%(净收益);

赚钱的年份超过86%,只有4年是下跌的,而且平均亏损只有1.9%;

表现最差的一年是2008年,下跌了3.93%(那一年整个美国股市亏损51%,标准普尔500指数下跌了37%)。

从长期来看,这的确是一个“既很稳定,又很赚钱的”投资组合。

你是不是已经迫不及待想知道这个组合的具体配置方案?

不卖关子,这个由达利欧本人设计的投资组合包括:

30%股票,在这个篮子里,还要进一步分散投资,可以购买股票指数基金;

55%中长期国债,其中15%中期国债,40%长期国债,只有高比例的债券才能抵消股票的波动性。

7.5%黄金和7.5%大宗商品,这两块资产能在加速通货膨胀时表现得很好。

图片来源:《钱》

需要注意的是,组合需要持续监控,当某一块资产表现很好时,你必须卖掉一些,把它占总资产的比例调回到最初的配置比例,至少每年进行一次再平衡。

这个组合背后的逻辑是什么呢?

达利欧的解释是,组合中的四种资产类型,每一种都有好的“季节”,也有不好的“季节”,运用这个组合,意味着在任何一种经济环境中,你的资产都能得到保护,不过有过高的风险暴露

不同经济环境中表现良好的资产类型

图片来源:《钱》

那么这个组合,对于中国投资者来说,有同样的价值吗?

在中国,房价普涨的时代已经挥袖而别,而优质房产的投资门槛变得越来越高。很多家庭的核心资产会逐渐从房产变为股权,这个观点正越来越成为共识。

胡润研究院的报告显示,对趋势把握更精准的高净值人士们,正在进行财富搬家,未来三年房产投资的占比从23%降到了15%,同时股权投资的意愿增加。

股权投资的风险和波动不可避免,达利欧的风险平衡策略和资产配置比例,对我们同样有极大的参考意义。

不过在债券配置部分,我推荐一个更稳定,长期收益比国债更高的“类债基”,可以用来替代一只长期国债:

资金分3年投入,第5年回本。5年内是封闭期,如果取出会有损失。5年以后,只有上行收益,没有下行风险,每年的收益白纸黑字写在合同里,百分百确定,刚性兑付。

目前我国30年期国债收益率不到3.4%,注意是单利啊,而这款产品如果持有30年,年单利为5.24%

你可能已经看出来了,这其实是一款增额终身寿险。

除了收益比国债更高,它还有以下优势:

1)一笔钱同时踏进两条河

最近有个朋友跟我说,今年股票亏了30%左右,他是很有信心能翻盘的,但现在特别怕家里突然有个什么情况需要用钱,一旦为了变现卖掉,就真亏了。

和基金股票等资产相比,保单的灵活度更高。

比如这款产品,保单第5年就回本,如果遇上急用钱的情况或者更好的投资机会,可以保单贷款盘活现金流,这时候最高已经能贷出本金的80%多。

贷款流程也要比银行抵押贷款方便得多,手机上就可以操作。今年上半年,我自己就用家里的保单贷了一笔钱出来周转,两三个工作日就到账了,还是很快的。

这家保险公司的贷款利率也比较低,目前是4.85%,同行中几乎没有比这更友好的了。

注意保单贷款是不影响保单增值的。什么意思呢?

假如你在保单第10年时贷出100万去做其他投资,贷款一年要付给保险公司的利息是48500元;而这一年里,这份保单增值了44249元。也就是说,你使用这100万元的实际成本,只有4251元

2)对钱的控制权更高

保单的所有权属于投保人,所以这笔钱是牢牢掌控在投保人手中的。

基于这一点,我们还可以通过保单架构的设计规划,来隔离自己和子女的婚姻风险;对于创业的朋友,保单的税务、债务隔离性也要比其他资产更好,当然恶意避债避税是不行的。

托尼·罗宾斯在《钱》这本书中写道,他交流过的全世界最优秀的投资大师都一致认为,资产配置是决定最终投资收益的关键因素。

从资产配置的角度去看增额终身寿险,我相信你会看到它的好。

需要1对1咨询保险配置或协助理赔的朋友,

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T博士:中山大学博士,连续多年达成全球寿险行业顶尖荣誉MDRT、COT、TOT标准,专注于为新中产之家量身定制保障方案。团队秉持中立、客观、诚信,追求专业精进。我们不代表任何一家保险公司,我们只忠诚于客户利益和职业操守。

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